融资租赁IPR|项目融资中的风险管理与创新路径

融资租赁（Leasing）作为一种重要的金融工具，在现代经济活动中发挥着不可替代的作用。它通过将资产的所有权和使用权分离，为承租人提供了一种灵活的融资方式，帮助出租方实现资产流动化。随着我国经济结构转型和产业升级，融资租赁行业迎来了快速发展的机遇，但也伴随着一系列复杂的挑战，尤其是在知识产权（Intellectual Property Rights, IPR）保护、风险控制和法律合规等方面。围绕“融资租赁IPR”的主题，探讨其在项目融资中的应用路径、风险管理和创新发展策略。

融资租赁的概念与发展现状

融资租赁IPR|项目融资中的风险管理与创新路径 图1

融资租赁是一种以融通资金为目的的长期租赁业务，主要包括直接租赁和售后回租两种模式。具体而言：

1. 直接租赁（Direct Leasing）是指出租方根据承租方的要求，向设备制造商资产后 leasing 给承租方使用，承租方按期支付租金。这种适用于企业初期购置设备、技术升级等场景。

2. 售后回租（Sale and Leaseback）则是指承租方将自有资产出售给出租方，再通过租赁合同重新获得使用权，这种模式常用于盘活存量资产、优化资产负债表。

随着我国经济的快速发展，融资租赁行业规模持续扩大，已广泛应用于制造业、能源行业、医疗设备和交通物流等领域。在这一过程中，知识产权问题日益凸显。某些租赁项目涉及的技术专利权归属不清、使用权范围模糊等问题，可能导致法律纠纷和经济损失。

融资租赁中的IPR风险管理

在融资租赁业务中，知识产权风险管理是保障交易安全的重要环节。以下是一些关键风险点及应对策略：

1. 技术资产的知识产权界定

许多融资租赁项目涉及高端设备和技术服务，其核心价值往往体现在专利权、商标权或软件着作权上。如果承租方未能提供充分的知识产权证明文件（如专利证书、授权使用合同等），可能导致出租方在后续运营中面临侵权风险。

应对策略：

- 在租赁协议签订前，要求承租方提供完整的技术资料和知识产权证明，并明确使用权和收益权的分配。

- 对于涉及外部 licensors 的情况，建议引入法律专业团队进行尽职调查，确保不存在潜在纠纷。

2. 融资租赁中的优先受偿权问题

在售后回租模式下，出租方拥有租赁物的所有权，但如果租赁物涉及第三方知识产权（如软件 license），则可能影响出租方对资产的控制权。在某些情况下， licensors 可能会对未经其授权的设备使用行为采取限制措施。

应对策略：

- 在设计租赁合明确双方在知识产权争议中的责任和义务。

- 通过保险或设立风险准备金的，降低潜在法律风险的影响。

3. 知识产权滥用与合规风险

部分承租方可能会利用融资租赁业务进行知识产权的恶意转移或侵权行为，未经授权复制技术资料或擅自使用 licensed 软件。这种行为不仅会损害出租方的利益，还可能引发更为复杂的法律后果。

应对策略：

- 建立严格的内部审核机制，对承租方的历史信用记录和知识产权合规性进行评估。

- 在项目执行过程中，定期开展知识产权使用情况的检查与审计，及时发现并整改问题。

融资租赁在项目融资中的应用路径

融资租赁作为一种灵活的融资工具，在项目融资中具有广泛的应用场景。以下是几种常见的模式：

1. 设备融资租赁

许多企业在项目建设初期面临资金短缺问题，通过融资租赁可以快速获取所需设备，降低前期投入压力。在 新能源电站建设项目 中，企业可以通过租赁光伏组件、逆变器等核心设备完成电站建设，并在运营期通过收益逐步偿还租金。

2. 技术引进与合作

对于需要引入外部技术的企业而言，融资租赁可以提供一种“以租代购”的灵活方案。在 半导体制造设备 的引进中，企业可以通过融资租赁模式降低一次性购机成本，获得设备使用权和技术支持服务。

3. 资产证券化（ABS）结合融资租赁

融资租赁 ABS 已成为一种重要的融资创新工具。通过将分散的租赁资产打包成标准化金融产品，在资本市场发行募集资金，可有效提升资金使用效率。在某高速公路建设项目中，项目公司通过设立融资租赁 ABS 产品，成功吸引了大量机构投资者参与投资，为其提供了稳定的长期资金支持。

风险控制与管理对策

融资租赁IPR|项目融资中的风险管理与创新路径 图2

在融资租赁业务中，风险控制始终是核心问题之一。以下是几个关键领域的管理建议：

1. 信用风险的防范

承租方的还款能力和意愿直接影响融资租赁项目的成功与否。为此，出租方应建立完善的信用评估体系，对承租方的财务状况、行业前景和履约能力进行综合评价，并根据评估结果设定风险敞口。

2. 法律合规与知识产权保护

在融资租赁协议中，必须明确租赁物的知识产权归属问题，避免因界定不清引发争议。出租方应加强内部法务团队建设，定期开展合规性审查，确保业务操作符合国家相关法律法规。

3. 流动性风险的缓解

融资租赁项目的期限通常较长，在经济下行周期可能面临资产变现困难的风险。为应对这一问题，出租方可以采取以下措施：

- 设立风险准备金池，用于覆盖潜在损失；

- 利用金融衍生工具（如期权）对冲市场波动风险；

- 通过资产证券化等方式提升资金流动性。

案例分析与实践探索

以某 新能源汽车制造企业 的融资租赁项目为例：该企业在扩张期需要大量购置生产设备，但由于自有资金有限，选择了售后回租模式。在交易过程中，双方就设备的知识产权使用范围进行了详细约定，并引入了第三方保险公司对潜在风险提供保障。该项目的成功实施不仅缓解了企业的资金压力，还为其后续发展提供了有力支持。

与建议

融资租赁作为现代金融体系的重要组成部分，在项目融资中展现出巨大的发展潜力。随着业务规模的扩大和市场竞争的加剧，相关风险也日益突出。为了确保融资租赁业务的稳健发展，各方参与者应加强协同合作，共同建立完善的信用评估、风险控制和知识产权保护机制。

具体建议：

1. 政府部门应进一步完善融资租赁领域的法律法规，明确知识产权归属规则和争议处理流程；

2. 行业协会应推动建立统一的风险评估标准，促进行业信息共享与交流；

3. 企业应加强内部能力建设，特别是在法务、财务和技术管理方面提升专业化水平。

通过多方努力，融资租赁行业必将迎来更加健康、可持续的发展前景。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）