租赁融资压力与项目融资创新路径-行业现状与

随着我国经济的快速发展和基础设施建设的不断推进，融资租赁作为一种重要的金融工具，在项目融资领域发挥着越来越重要的作用。随着市场竞争加剧、行业监管趋严以及宏观经济环境的变化，融资租赁公司面临的融资压力也日益凸显。从租赁融资压力的本质出发，结合行业发展现状，深入分析其成因及应对策略，并探讨在项目融资领域的创新路径。

租赁融资压力是什么？

租赁融资压力是指融资租赁公司在开展业务过程中所面临的各种资金筹措困难和风险敞口扩大等问题。具体而言，这种压力主要体现在以下几个方面：

1. 资金来源受限：融资租赁公司传统的资金来源主要包括股东注资、银行贷款以及发行债券等渠道。在当前宏观经济环境下，银行贷款政策趋紧，融资成本上升，导致许多租赁公司面临“钱荒”。特别是在中小型企业中，由于信用评级较低，难以获得低成本的资金支持。

租赁融资压力与项目融资创新路径-行业现状与 图1

2. 资产流动性低：融资租赁的业务模式决定了其资产主要为应收租赁款和实物资产。这些资产往往变现能力较弱，尤其是当市场环境恶化时，处置难度增加，进一步加剧了资金链压力。

3. 风险管理不足：随着租赁业务规模的扩大，承租企业的信用风险、操作风险等各类风险也随之上升。许多融资租赁公司由于风险管理能力不足，在经济下行周期中面临较大的资产质量下降压力。

4. 行业竞争加剧: 随着越来越多的资本进入融资租赁领域，行业内的价格战和恶性竞争加剧。为了争夺客户资源，一些租赁公司不得不降低融资门槛或放宽风险控制标准，进一步加大了自身的融资压力。

租赁融资压力的影响

融资租赁作为项目融资的重要组成部分，在支持企业发展、促进技术升级和设备更新方面发挥着不可替代的作用。融资压力的增加对行业发展带来了多重负面影响：

1. 业务萎缩：由于资金短缺，许多融资租赁公司不得不缩减业务规模，暂停开拓新客户或减少投资，导致整个行业的放缓。

2. 风险积聚: 过度的风险承担和不合理的资产配置容易引发系统性金融风险。特别是在中小型租赁企业中，这种压力可能导致某些企业的流动性危机甚至破产。

3. 行业创新受阻: 资金短缺限制了融资租赁公司在产品和服务模式上的创新能力。许多企业在市场竞争中只能依靠价格优势来吸引客户，难以实现真正的创新发展。

4. 市场信任下降: 如果行业内出现较多的不良案例，可能会导致投资者和承租企业对整个行业的信任度下降，进而影响行业长期健康发展。

应对租赁融资压力的策略

面对严峻的租赁融资压力，融资租赁公司需要采取多方面的应对措施：

1. 优化业务模式

聚焦核心客户：通过建立严格的信用评估体系和筛选标准，专注于那些资质优良、经营稳定的高质量客户。这样不仅可以降低风险敞口，还能提高资金使用效率。

创新租赁品种：在现有融资租赁产品的基础上，开发更多符合市场需求的创新型租赁品种。设备经营性租赁、售后回租等模式可以有效分散风险并吸引不同类型客户。

2. 拓展多元融资渠道

资产证券化(ABS): 将融资租赁应收账款打包形成标准化金融产品，在资本市场上发行ABS，这不仅可以盘活存量资产，还能有效降低负债率。某科技公司通过发行ABS成功募集到5亿元资金，显着缓解了其资金压力。

引入战略投资者: 寻求具有雄厚资本实力和良好市场声誉的战略投资者入股，既能够扩充资本金，又能借助合作伙伴的资源网络提升业务能力。

3. 加强风险控制

建立全面的风险管理体系: 包括事前信用评估、事中监控预警以及事后处置机制等。特别是在经济下行周期中，更要严格控制新增业务的风险敞口。

运用金融科技手段: 利用大数据、人工智能等技术手段提升风险识别和管理能力。引入智能风控系统可以帮助租赁公司更准确地评估承租企业的信用状况。

4. 深化行业合作

搭建行业交流平台: 行业内企业可以通过建立共享机制，在资金、技术、人才等方面实现优势互补，共同应对融资压力。多家融资租赁公司联合成立了行业互助联盟，在资金调剂和风险分担方面开展合作。

与金融机构深度对接: 积极寻求与银行等传统金融机构的合作机会，探索联合租赁、收益分成等多种合作模式。这种合作不仅可以拓宽融资渠道，还能提高业务安全性。

租赁融资压力与项目融资创新路径-行业现状与 图2

项目融资领域的创新路径

融资租赁在项目融资领域的应用前景广阔，但需要不断创新以适应市场变化和客户需求：

1. 融资租赁 PPP模式

将融资租赁与政府和社会资本合作(PPP)机制相结合，在基础设施建设和公共服务领域发挥协同效应。在某城市轨道交通项目中，租赁公司通过提供设备融资支持，帮助社会资本方降低前期投入压力。

2. 绿色融资租赁

积极响应国家绿色发展战略，推出专门针对环保、节能等领域的融资租赁产品。这种模式不仅符合政策导向，还能获得相关财政补贴和税收优惠。

3. 供应链金融创新

将融资租赁业务嵌入企业供应链体系，在解决上下游中小企业的融资难题的也为租赁公司创造新的利润点。通过与核心企业合作开展订单融资、应收账款质押融资等业务模式。

4. 跨境租赁服务

在""倡议背景下，拓展国际租赁市场。通过提供境外设备融资租赁服务，帮助国内企业在国际市场中增强竞争力。

随着中国经济进入高质量发展阶段，融资租赁行业面临新的机遇与挑战。在应对融资压力的过程中，融资租赁公司需要积极调整发展战略，在保持适度的注重风险防控和价值提升。项目融资领域的创新将继续为行业发展注入新动力，也需要政府、金融机构和企业的共同努力来营造良好的市场环境。

对于融资租赁行业而言，未来的关键词将是"创新"和"转型"。只有不断优化业务模式、拓展融资渠道并加强风险管理，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，并真正发挥其支持实体经济发展的积极作用。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）