融资租赁模式下的设备融资创新与实践

改革开放以来，随着我国经济的快速发展和产业结构的不断升级，企业的资金需求和技术装备更新换代速度显着加快。在此背景下，融资租赁作为一种新兴的融资方式，逐步受到企业界的关注，并在实践中得到广泛应用。特别是在装备制造业、信息通信技术等领域，融资租赁模式因其特有的优势，为企业设备购置和技术创新提供了重要的资金支持渠道。

融资租赁是一种结合了金融与实体经济的创新型融资工具。它通过将设备所有权暂时转移至租赁公司，再以分期付款的方式租回给承租方企业，实现设备采购和使用权获取的双赢。从项目融资的角度看，融资租赁具有以下显着特点：融资租赁通常涉及专业性强、技术门槛高的设备，这要求租赁交易必须建立在对设备价值准确评估的基础上；融资租赁期限较长，往往与设备折旧周期相匹配，能够帮助企业实现财务杠杆效应；融资租赁可以有效盘活企业存量资产，在不增加资产负债表负债的情况下，支持企业进行新一轮固定资产投资。

结合具体案例，探讨甲公司通过融资租赁方式获取A设备的成功经验，并分析融资租赁模式在项目融资领域的实践创新和应用前景。也将对融资租赁交易中涉及的主要法律关系和风险控制要点作系统性梳理。

融资租赁的基本运作模式与特点

融资租赁（Financial leasing），又称设备租赁，是一种以融通资金为目的的租赁形式。其基本操作流程包括以下几个环节：

融资租赁模式下的设备融资创新与实践 图1

1. 承租人需求提出：企业根据自身发展需要，确定需要购置某类设备，并评估自有资金的缺口。

2. 租赁合同签订：承租方与租赁公司签订《融资租赁合同》，约定设备转让价格、租赁期限、租金支付等内容。

3. 设备所有权转移：承租方将自有设备或选定设备的所有权转移至租赁公司，完成设备交付。

4. 租金分期支付：承租方按照合同约定的期限和金额向租赁公司支付租金，直至融资租赁合同期满。

与传统银行贷款等融资相比，融资租赁具有以下显着特点：

表外融资：融资租赁不会直接增加企业资产负债表中的负债项目，有助于保持良好的财务指标。

灵活期限匹配：租赁期限可以根据设备的经济寿命和折旧周期进行定制化设计，提高资金使用效率。

风险分担机制：融资租赁公司在交易中承担设备残值的风险，也能通过收取较高的租金获得收益补偿。

甲公司A设备融资租赁案例分析

以某制造企业（以下简称"甲公司"）为例，该公司在2023年计划引进一套先进的自动化生产设备A。由于该设备技术门槛高、单台价格昂贵，且公司短期内难以筹措全部资金，遂决定采取融资租赁的获取设备使用权。

1. 融资需求与方案确定

甲公司在经过市场调研后，确认设备A的市场价格为50万元人民币。考虑到企业当前现金流状况和未来三年的资金规划，公司财务部门提出了融资租赁的初步方案：通过某专业租赁公司获取设备使用权，约定三年期、按月支付租金。

2. 租赁合同签订与实施

根据融资租赁合同条款：

租赁期限为3年，总租金为540万元（含10%的融资利息）。

设备所有权归租赁公司所有，但甲公司享有完全使用权。

合同期满后，甲公司可以选择以象征性价格设备 outright，或续签融资租赁合同。

在合同签订后，租赁公司迅速完成了设备的所有权转移手续，并将设备交付甲公司使用。这使得甲公司在不增加资产负债表负债的情况下，顺利实现了生产设备的更新换代。

3. 融资效果评估

通过融资租赁获取设备A，为甲公司带来了以下几方面的好处：

降低财务负担：通过分期支付租金的，缓解了企业一次性付款的压力。

提升生产效率：新设备投入后，显着提升了公司的产能和产品质量。

优化资产结构：避免了大额固定资产投资对流动资金的影响。

融资租赁在项目融资中的创新与应用

随着融资租赁市场规模的快速扩张以及租赁产品类型的多样化发展，融资租赁在项目融资领域展现出越来越多的应用场景和创新模式。以下是几种典型的融资租赁应用场景：

1. 设备更新升级

对于技术迭代速度较快的行业（如电子制造、信息技术等），企业可以通过融资租赁实现设备的快速更新，紧跟行业发展步伐。

2. 产能扩张支持

在制造业企业进行产能扩建时，融资租赁可以作为重要的资金来源。通过分阶段签订租赁合同，企业可以在不同发展周期内灵活匹配资金需求。

3. 技术引进与创新

对于需要引入高端设备或新技术的企业而言，融资租赁不仅能提供融资支持，还能帮助企业分享设备的技术使用权。

4. 绿色金融探索

随着可持续发展理念的兴起，融资租赁公司在绿色装备制造领域积极开展尝试。在新能源汽车、环保设备等领域，融资租赁模式可以有效支持企业的技术改造和产业升级。

融资租赁交易中的风险与控制

尽管融资租赁具有显着优势，但在实际操作中仍需注意以下风险点，并采取相应的控制措施：

1. 租赁公司资质风险

目前我国融资租赁行业呈现"散、小、弱"的特点，部分租赁公司存在资本实力不足、风控能力薄弱等问题。企业在选择合作租赁公司时，应重点关注其业务资质、财务状况和管理团队的专业性。

2. 设备残值风险

设备租赁期限结束后，若市场环境发生变化导致设备价值大幅缩水，租赁公司将面临较大的残值损失。在融资租赁合同中应明确规定租赁期满后的处置，并通过保险等分散风险。

3. 租金支付风险

若承租企业经营状况恶化，可能影响其按期足额支付租金的能力。对此，双方应在合同中约定违约责任条款，并通过设置担保机制（如设备抵押、关联方保证）来降低风险敞口。

4. 法律法规风险

融资租赁交易涉及《合同法》《物权法》等多个法律领域，存在一定的法律适用不确定性。在实践过程中，建议企业聘请专业法律顾问，确保融资租赁交易的合规性。

融资租赁模式下的设备融资创新与实践 图2

政策支持与行业展望

为促进融资租赁行业的健康发展，近年来我国出台了一系列政策文件，包括《融资租赁公司监督管理暂行办法》《关于加强融资租赁行业风险防范的通知》等。这些政策的实施将有助于规范市场秩序，提升租赁公司的专业服务水平，并为企业提供更多优质融资选择。

随着金融创新的深入推进和技术的进步，融资租赁在项目融资领域的应用场景将进一步拓展：

数字化转型：通过引入大数据、人工智能技术，融资租赁公司将能够更精准地评估风险并设计个性化的产品方案。

绿色租赁发展：在碳达峰碳中和目标指引下，融资租赁行业将加大对环保设备、清洁能源项目的支持力度。

跨境租赁探索：随着""倡议的推进，跨国融资租赁有望成为中国企业"走出去"的重要融资工具。

融资租赁作为一种市场化的融资方式，在服务企业设备投资、支持技术进步和产业升级方面展现出独特的优势。通过对甲公司A设备融资租赁案例的分析，我们可以看到：融资租赁不仅能够帮助企业缓解资金压力，还能为其创造新的发展机遇。在实际操作中仍需注意防范各类风险，并借助政策东风推动行业的持续健康发展。

可以预见，在不久的将来，融资租赁将在我国经济社会发展中发挥更重要的作用，成为企业融资"toolbox"中的重要工具。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）